Se trata de un edificio compuesto por diversas dependencias que albergan un hospital y un convento, con un importante desarrollo durante los siglos XVII y XVIII. Con la desamortización desapareció el conjunto conventual y el Hospital fue transformado, convirtiéndose en Bodegas de Vinos.
Con la creación de la Compañía Nacional de Teatro Clásico en 1986, sus terrenos fueron adquiridos para la construcción de un nuevo teatro como sede permanente de la Compañía.
En la actualidad, la parte que ocupó el convento, es un espacio escénico utilizado por la Compañía Nacional de Teatro Clásico desde 1993. La parte destinada a Iglesia y Hospital se han convertido en la sede del Espacio de Arte Contemporáneo de Almagro.
Este Hospital tiene su origen en una fundación medieval, en un lugar diferente al que hoy ocupa, con el nombre de Nuestra Señora de los Llanos, con una cofradía del mismo nombre y atendido por beatas de San Francisco. Este Hospital estuvo muy vinculado a la Orden de Calatrava y muy favorecido por su altas dignidades que muestran un gran fervor por la Virgen de los Llanos (talla gótica hoy desaparecida).
Cuando este Hospital pasa a ser convento, las monjas abandonan su misión caritativa de atención a los enfermos, decidiendo llamar a los hermanos de San Juan de Dios para que se hicieran cargo de él. A su llegada los frailes plantearon la construcción de un nuevo recinto ya que el antiguo era insuficiente, cosa que se llevó a cabo comprando la cofradía unas casas junto al pradillo de la ermita de San Blas y frente a las casas del marqués de Santacruz.
En 1632 se ocupó la nueva construcción que tuvo continuidad hasta el siglo XVIII, ya que en el año 1775 sufre una nueva remodelación quedando tal y como hoy lo vemos.
El Hospital de San Juan de Dios estaba formado linealmente siguiendo la fachada, por una gran sala en donde se concatenan hospital e iglesia, con la finalidad de que los enfermos pudieran participar de los oficios religiosos desde sus camas.
El exterior es una gran fachada de ladrillo y tapial en la que se abre una sencilla puerta adintelada y existe una correspondencia entre las ventanas del cuerpo inferior y las pequeñas del superior.
La fachada del presbiterio de la iglesia que da al pradillo de San Blas presenta unas características similares a las de las iglesias carmelitas. En el interior lo más destacable es la iglesia formada por dos tramos más presbiterio cuadrado que está cubierta por bóveda de cañón con arcos fajones y lunetos. La capilla mayor con bóveda de arista, poseía retablo mayor y dos colaterales decorados con pinturas murales populares. El Hospital tenía una nave diáfana cubierta por bóveda donde se situaban las camas, lugares para los frailes y otras dependencias.