Se trata de uno de los edificios con uno de los programas constructivos más amplios de la ciudad de Almagro, donde se unen las tradiciones constructivas de la ciudad y las de la edilicia palatina.
El Patio Mayor comenzó a utilizarse por parte del Festival de Almagro, como espacio escénico a partir del año 2005, formando parte del plan de utilización de los patios de Almagro como lugares para la realización de teatro, recitales o conciertos. En el año 2006, se procedió a llevar a cabo el proceso de restauración del edificio por parte de la Junta de Comunidades de Castilla-La Mancha y el Festival de Almagro, con el fin de adecuar este espacio al nuevo uso teatral. En la actualidad, este edificio pertenece a la familia de los Relimpio, la cual cede su uso durante el Festival de Almagro para las representaciones teatrales.
Situado en la parte este de la Plaza Mayor, se ubica en el camino conocido como de Granada, que atravesaría la Plaza para tener continuidad con la calle San Agustín. En la actualidad este edificio aparece dividido en dos partes, una correspondiente con la actual casa de la Familia Relimpio, y la otra con el Ayuntamiento.
El Palacio fue construido en el siglo XVI, aunque ha sufrido diversas modificaciones, como la separación de la parte que corresponde al Ayuntamiento, y otras que se han sucedido a lo largo de los siglos. Es en 1967, cuando se realiza la transformación principal a nivel de fachada, la cual generó una continuidad entre el edificio del Ayuntamiento y la Casa de la Familia Relimpio.
El acceso al palacio se produce a través de una puerta adintelada, rematada su parte superior por un emblema heráldico, correspondiente con la Familia de los Arce.
La fachada se compone por una serie de balcones y ventas ordenadas de manera simétrica, siguiendo la tipología neoclásica del siglo XIX.
La puerta de entrada genera un eje axial con el zaguán y el patio de la vivienda, al cual se accede a través de un largo pasillo, el cual desemboca en el Patio, convirtiéndose éste en el eje en torno al cual gira las dependencias principales y las de servicio.
La crujía de fachada queda conformada por dos pisos, en las cuales se ubican las dependencias principales, salones, recibidores y dormitorios.
El patio, de considerables dimensiones, presenta tres pandas porticadas, una de ellas tabicadas, con galerías de madera en el piso superior, las cuales también aparecen cegadas, al ser convertidas en habitaciones. El lado oeste del patio presenta un lienzo totalmente liso, el cual forma medianería con el Ayuntamiento.
Las tres pandas restantes están formadas por columnas de orden compuesto, sobre las que descansan zapatas alcarreñas, las cuales están decoradas por elementos geométricos, elementos vegetales y hojas en forma de voluta. Las galerías también presentan artesanados realizados a base de casetones, característicos del siglo XVI. El solado del patio está realizado a base de guijarros, situándose un brocal de piedra en el centro del mismo.
Frente a la crujía de fachada se sitúan las dependencias de servicio. Esta parte está formada por diferentes cámaras y dependencias de servicio. También se ubica el acceso a una cueva, cuyo primer tramo es de bóveda de cañón, para posteriormente ramificarse en diversas calles, conformando una auténtica bodega subterránea.
El acceso al piso superior se realiza a través de una escalera de dos tramos situada en el lado oeste.
Este Palacio constituye uno de los mejores ejemplos de la edilicia palatina, que se desarrolla en Almagro durante el siglo XVI.